Ebitda что такое

Что такое «EBITDA - прибыль до уплаты процентов, налогов, амортизации»

EBITDA = Чистая прибыль + Процент + Налоги + Износ + Амортизация

Снижение EBITDA. Давайте рассмотрим ключевые факторы, которые составляют показатель EBITDA. Проценты - это любой доход, который бизнес получает от своих различных инвестиций.

Налоги, очевидно, являются обязательствами Компании перед Службой внутренних доходов (IRS). Амортизация и амортизация одновременно снижают затраты на активы, принадлежащие бизнесу.

Извлекая их из уравнения, EBITDA дает инвесторам хорошее представление о том, как компания делает финансовую деятельность и рисует портрет того, сколько денег может произвести молодая или реорганизованная компания. Прежде чем погашать свои долги. Использование EBITDA в качестве показателя также означает, что оно показывает более высокую прибыль, а не просто обеспечивает операционную прибыль. Это особенно важно для компаний, которые больше ориентированы на такие капиталы, как кабельные и телекоммуникационные компании.

Показатель представляет собой вариацию операционного дохода (EBIT), поскольку он исключает внешние расходы и определенные не денежные расходы. Цель этих вычетов заключается в том, чтобы устранить факторы, которые владельцы бизнеса имеют по своему усмотрению, такие как долговое финансирование, структура капитала, методы амортизации и налоги (в некоторой степени). Его можно использовать для демонстрации финансовых показателей фирмы без учета ее структуры капитала.

EBITDA затем фокусируется на операционных решениях бизнеса, поскольку она рассматривает рентабельность бизнеса от основных операций до того, как будут учтены влияние структуры капитала, рычагов и не денежных статей, таких как амортизация.

Это показатель, не относящийся к GAAP, поскольку он не является признанной метрикой. Фактически, некоторые инвесторы, особенно пренебрегают этим показателем, так как не учитывают амортизацию активов компании. Например, компания, которая имеет большое количество оборудования (и, следовательно, большую сумму амортизационных отчислений), затем не удерживает расходы на поддержание этих основных фондов.

Проценты исключаются, так как это зависит от структуры финансирования компании. Он исходит из денег, которые он заимствовал для финансирования своей деятельности. У разных компаний будут разные структуры капитала, что приведет к разным процентным расходам. Обратите внимание, что процентные платежи облагаются налогом, что означает, что корпорации могут воспользоваться этим преимуществом в так называемом корпоративном «налоговом щите».

Налоги меняются, и это зависит от региона, в котором работает бизнес. Это функция налоговых правил, которая не имеет особого отношения к определению прибыльности бизнеса. Это расходы на бизнес, который должен быть выплачен правительству в юрисдикции компании.

Амортизация зависят от исторических инвестиций, которые компания сделала, а не от текущей операционной деятельности бизнеса. Компании инвестируют в основные фонды (например, здания или транспортные средства), которые теряют стоимость из-за износа. Расходы на амортизацию основаны на ухудшении материальных основных средств компании. Расходы по амортизации понесены, если актив неосязаемый. Нематериальные активы, такие как патенты, амортизируются, поскольку они имеют ограниченный срок полезного использования (конкурентная защита) до истечения срока действия.

На значительной степени влияют предположения относительно полезной экономической жизни, остаточной стоимости и используемого метода амортизации. Из-за этого аналитики могут обнаружить, что операционный доход отличается от того, что, по их мнению, должно быть, и, следовательно, D A будет отменено.

Эти расходы могут быть размещены в отчете о движении денежных средств фирмы в разделе операционной деятельности. Поскольку амортизация представляют собой не денежные расходы, она добавляется обратно (обычно расходы являются положительным числом), а в отчете о движении денежных средств.

Он может дать аналитики быстрой оценку стоимости компании, а также диапазон оценки путем умножения его на оценки, несколько полученных из научных отчетов долевых, отраслевые сделок.

Кроме того, когда компания не получает прибыль, инвесторы могут обратиться к EBITDA для оценки компании. Многие частные акционерные компании используют этот показатель, потому что очень хорошо сравнивать аналогичные компании в той же отрасли. Владельцы бизнеса используют его для сравнения своей эффективности с конкурентами.

Например, быстрорастущая производственная компания может увеличить объемы продаж и EBITDA за год (в годовом исчислении). Чтобы быстро развиваться, он приобрел много основных фондов с течением времени, и все они финансировались за счет долга. Хотя может показаться, что компания имеет сильный лидирующий рост, инвестор, скорее всего, не захочет инвестировать в компанию со значительными растущими затратами. Инвесторы также должны смотреть на другие показатели, такие как капитальные затраты, денежный поток и чистый доход.

При сравнении двух компаний коэффициент можно использовать, чтобы дать инвесторам общее представление о переоценке компании (высокое соотношение) или недооценке (низкое отношение). Важно сравнить аналогичные по характеру компании (такие же отрасли, операции, клиенты, рентабельность, темпы роста). Поскольку разные отрасли будут иметь разные отношения (высокие коэффициенты для высокопроизводительных отраслей, низкие коэффициенты для отраслей с низким уровнем роста).

Показатель широко используется в оценке бизнеса и определяется путем деления стоимости предприятия на EBITDA.

Поэтому при анализе EBITDA фирмы лучше всего делать это в сочетании с другими факторами, такими как капитальные затраты, изменения требований к оборотному капиталу, платежи по долгам и, конечно же, чистый доход.

Минимизируй неработающие эффекты, которые уникальны для каждой компании, EBITDA позволяет инвесторам сосредоточиться на операционной рентабельности как единый показатель эффективности. Такой анализ особенно важен при сравнении аналогичных компаний в одной отрасли или компаниях, работающих в разных налоговых скобках.

Тем не менее, EBITDA также может вводить в заблуждение при неправильном применении. Это особенно непригодно для фирм, обремененных высокими долговыми нагрузками или тех, кто должен часто модернизировать дорогостоящее оборудование.

EBITDA может быть по дана компаниями с низкой чистой прибылью, чтобы выйти в прибыль.

EBITDA почти всегда будет выше, чем чистый доход.
EBITDA в области финансового моделирования.
EBITDA часто используется в финансовом моделировании в качестве отправной точки для расчета свободного денежного потока без рычага. Прибыль до и после амортизации является таким часто используемым показателем в финансовой сфере, что полезно использовать ее в качестве ориентира, хотя финансовая модель оценивает бизнес только на основе его свободного денежного потока.

Видео обзор

Ebitda что такое